Dôchodková matematika: porovnávanie penzií neukáže všetko

Druhý pilier môže byť výhodný aj pre ľudí, ktorí by (teoreticky) mali vyšší dôchodok len zo Sociálnej poisťovne

Približne 95 % ľudí, ktorí poberajú dôchodok z prvého a druhého piliera súčasne, by mesačne dostávali viac, keby do druhého piliera nikdy nevstúpili. Tvrdí to ministerstvo práce, ktoré vzhľadom na túto štatistiku zvažuje opätovné – v poradí už piate – otvorenie druhého piliera.

Samotné čísla vyzerajú na prvý pohľad desivo. Ak politici v blízkej budúcnosti skutočne dajú sporiteľom možnosť vrátiť sa aj so svojimi úsporami do Sociálnej poisťovne, nebolo by zmysluplné, keby takúto možnosť využili?

Je to jednoduchá otázka, no odpoveď na ňu už triviálna nie je. Zostať v druhom pilieri aj sporiteľom vo vyššom veku má svoje opodstatnenie aj vtedy, ak by ich budúci dôchodok bol o čosi nižší ako ten, ktorý by dostali, ak by sa so svojimi úsporami vrátili do Sociálnej poisťovne.

Je to proti finančnej logike? Možno. Ale zmysel to dáva.

Úspory ako životná poistka

Druhý pilier od svojho vzniku pred 20 rokmi prešiel mnohými zmenami, no jedna z jeho najdôležitejších vlastností ostáva nezmenená: úspory na dôchodok sú súkromným vlastníctvom. Ak dôjde k smrti sporiteľa ešte vo fáze sporenia, všetky jeho úspory sú predmetom dedenia. Rovnako ako napríklad termínovaný vklad v banke alebo peniaze investované v podielových fondoch.

Existencia vlastníckych práv k dôchodkovým úsporám je dôvodom, prečo druhý pilier funguje ako životná poistka. Priamo konkuruje poistným produktom, ktoré garantujú, že ak sa nedožijete určitého veku, poisťovňa za vás vyplatí vopred dohodnutú sumu.

Nie je to však férová konkurencia: sporenie v druhom pilieri má dve odlišnosti, vďaka ktorým je atraktívnejšie ako tradičné komerčné poistenie.

Prvý rozdiel je v cene. Nech sa už rozhodnete pre akúkoľvek formu životného poistenia, vždy si za ňu budete musieť zaplatiť zo svojej peňaženky. So sporením v druhom pilieri žiadne dodatočné náklady nevznikajú. Bez ohľadu na to, či v ňom ste alebo nie, do dôchodkového systému stále odvádzate rovnakú sumu peňazí.

Druhý podstatný rozdiel: hodnota úspor, ktoré sa môžu stať v prípade smrti predmetom dedenia, ide v čase nahor. Aj keby výnosy dôchodkových fondov boli nulové, zostatok na osobnom účte sa každý mesiac zvyšuje o príspevky, ktoré do penzijného systému sporitelia platia. Životné poistky bývajú, naopak, nastavené na výplatu konkrétnej sumy, ktorá sa v čase nemení.

Prístup k vyššej sume

Odchod do dôchodku mení mnohé veci. Ľudí, s ktorými ste boli denne, zrazu začnete vídať len občas. Aj náplň jednotlivých dní bude vyzerať inak. Zmeniť sa môžu aj finančné priority. Dostatok voľného času znamená aj možnosť cestovať na miesta, kam sa človek vždy túžil pozrieť. Alebo pustiť sa do rekonštrukcie, ktorá bola roky odkladaná. Prípadne zadovážiť si nové auto, o ktorom dosiaľ len uvažovali.

Takéto zmeny životného štýlu bývajú spravidla nákladné. Ak by si čerství dôchodcovia na ne chceli sporiť, museli by si odkladať ďalšie roky. Sporenie v druhom pilieri však dáva aj inú možnosť: dostať sa k nasporeným úsporám aj jednorazovo. Až 90 % tých, ktorí dosiaľ odišli do dôchodku v dvojpilierovom systéme, si vybrali práve jednorazový výber ako možnosť, ako sa dostať k svojim úsporám.

Vybrať si peniaze z druhého piliera ako z bankomatu nie je viazané na konkrétny čas. Sporiteľ môže odísť do dôchodku s penziou zo Sociálnej poisťovne (prvý pilier) a svoje dôchodkové úspory použiť o dva-tri roky neskôr.

Možnosť použiť dôchodkové úspory aj jednorazovo je pre mnohých Slovákov aj jedinou možnosťou, ako si vytvoriť finančnú rezervu, ktorú budú mať k dispozícii po odchode do penzie. Platí to najmä o sporiteľoch s nižším príjmom, kvôli ktorému bol priestor na tvorbu peňažnej rezervy limitovaný, a ak sa aj chceli správať k svojim financiám zodpovedne, vysoké životné náklady takúto šancu nedávali.

Nasporené, zdedené

Ak by bolo nutné definovať hlavný rozdiel medzi prvým a druhým dôchodkovým pilierom do jedinej vety, nezaobišlo by sa to bez zmienky o súkromnom vlastníctve úspor. Koniec koncov, tie existujú len v systéme sporenia na dôchodok.

Stovka zaplatená do druhého piliera ostáva celá vaša. Za rovnakú sumu poslanú do prvého piliera dostávate iba prísľub, že štát vám za ňu v budúcnosti niečo vráti. S dodatkom, že obsah tohto sľubu sa môže výrazne zmeniť.

Zostať so svojimi úsporami v druhom pilieri nemusí byť len prejavom toho, že sporitelia túžia po bezplatnej životnej poistke. Alebo že ich cieľom je využiť dôchodkový systém ako svoj súkromný bankomat. Sporenie v druhom pilieri môže byť aj nástrojom tvorby finančného bohatstva pre iných – pre tých, ktorí dôchodkové úspory v budúcnosti zdedia.

Žiadny z uvedených dôvodov nemá za úlohu presviedčať o tom, ako sa zachovať, ak v blízkej budúcnosti skutočne príde k ďalšiemu otvoreniu druhého piliera. Výhodnosť či zmysluplnosť dvojpilierového dôchodkového systému však nemožno zredukovať na porovnávania hypotetických dôchodkov.

Korektnejšou cestou je ukázať, ako o druhom pilieri uvažovať. Aj keď o všetkých možnostiach nehovorí takmer nik.

Zdieľať článok

Analýza mojich financií

Chcem kariéru v Partners Group SK