Čím horšie, tým lepšie

Prepady na burzách, aké sme v posledných týždňoch zažili, vystrašia mnohých investorov. Podobné poklesy však vidia nesprávnou optikou.

Panika je pri investovaní tým najhorším radcom, tvrdia finanční experti. Ako jej však nepodľahnúť, keď akciové trhy padajú tak rýchlo ako nikdy predtým? Skúste sa vžiť do nasledujúcej situácie.

Začína sa rok 1999. Akciové trhy majú za sebou obdobie niekoľkoročného silného rastu, no vy s investovaním ešte len začínate. Nik na svete netuší, že v priebehu nasledujúcej dekády zažijú svetové burzy dva kolapsy. Váš plán na ďalších 20 rokov je jednoduchý – každý mesiac investovať stovku, bez ohľadu na to, čo sa na trhoch deje a akú budúcnosť veštia akciovým trhom experti.

Už v nasledujúcom roku začne praskať technologická bublina a ceny akcií padajú strmhlav nadol. V roku 2001 sú akciové indexy už 20 % pod svojím historickým maximom. Na rozdiel od mnohých iných nepodľahnete panike a naďalej sa držíte svojho pôvodného plánu. Nič na tom nezmenia ani roky 2007 – 2009, keď na trhoch s akciami prebieha ďalší voľný pád.

Na konci roku 2019 ste naplnili svoj investičný plán. Ktoré z vašich pravidelných investícií vám zarobili najviac?

Konečná hodnota pravidelnej investície

Zhodnotenie mesačných investícií do akciového indexu S&P 500 na konci roku 2019

Odpoveď je skrytá v predchádzajúcom grafe. Farebne odlíšené sú na ňom tie príspevky, ktoré dokázali zarobiť najviac. Vo viacerých prípadoch sa investovaná stovka zhodnotila o viac ako 200 %, niekedy aj o 300 %. Každá z nich bola investovaná v odlišnom čase, no pre všetky platí, že boli do akcií investované v čase, keď akciový trh bol najmenej 20 % pod svojím historickým maximom.

V podobnej situácii sa finančné trhy nachádzajú aj v súčasnosti. Ceny akcií zaznamenali v roku 2020 prudký pokles nadol, najrýchlejší v dejinách. Razancia výkyvov na trhu môže vyzerať odstrašujúco, pre dlhodobých investorov sa však s týmto poklesom začalo obdobie, ktoré im môže priniesť neobvykle štedré zhodnotenie ich investície.

Jednoduchá matematika

Dôvod, prečo je tomu tak, nemusí byť celkom intuitívny, na jeho pochopenie však postačí elementárna matematika. Taká, ktorá je odpoveďou na otázku: Ak hodnota vašej investície klesne o 10 %, o koľko percent musí vzrásť, aby dosiahla úroveň pred poklesom? Intuitívna odpoveď („Predsa o 10 %.“) nie je ďaleko od správnej, ale je nesprávna. Akákoľvek percentuálna strata si vyžaduje vyššie percentuálne zhodnotenie. Ak by ste do akcií investovali 100 eur a ich cena by klesla o 50 %, hodnota vášho účtu by bola po poklese len 50 eur. Museli by ste zarobiť 100 %, aby ste sa dokázali vrátiť na úroveň pôvodnej investície. A na vymazanie 10 % poklesu je potrebné zhodnotenie o 11,11 %.

Tento matematický fakt je vysvetlením toho, prečo najvyššie zhodnotenie vykazujú tie investície, ktoré boli realizované pri najväčších poklesoch. V čase vzniku tohto textu bola hodnota indexu S&P 500 približne 30 % pod svojím historickým maximom. Väčšina expertov odhaduje, že vrátiť sa k nim dokáže index v priebehu dvoch až troch rokov. Na vyrovnanie 30 % straty je potrebný nárast o 43 %. Ak by to akciovému trhu trvalo tri roky, priemerný ročný výnos investície do indexu by predstavoval okolo 12,6 %. Pri zotavení trhu v priebehu dvoch rokov by to bolo až 19,5 % ročne. A i keby boli analytici veľkí optimisti a trh by na svoje zotavenie potreboval päť rokov, priemerný ročný výnos  by v takom prípade dosiahol 7,4 %.Keď teda budú trhy nabudúce prudko padať, na všetky potrebné výpočty postačí kalkulačka. Aj tá najjednoduchšia ukáže, že čím hlbší pokles, tým vhodnejší čas na investovanie.

Zdieľať článok

Analýza mojich financií

Chcem kariéru v Partners Group SK