Aký je váš investičný profil?
Poznať svoje investičné nastavenie je pre investorov dôležitejšie ako odporúčania ideálnych investícií.
Najhoršie investičné rozhodnutia neprichádzajú náhle. Objavujú sa v hlavách o druhej ráno, keď nemôžete spať, pretože za posledný mesiac už hodnota vášho portfólia klesla o 15 %.
Pri investovaní nedokážete ovplyvniť výkyvy trhov – ceny akcií či dlhopisov budú rásť alebo stagnovať bez ohľadu na vaše pocity a očakávania. Môžete si však vybrať investície tak, aby zodpovedali vašej schopnosti tolerovať riziko a nestali sa dôvodom bezsenných nocí.
Nasledujúci test vám nepovie, do čoho by ste mali vložiť svoje úspory. Poskytne vám cennejšiu informáciu: pomôže vám porozumieť tomu, akým typom investora ste.
Naša rada: pri jednotlivých odpovediach buďte k sebe úprimní a vyberajte tie odpovede, ktoré vás najlepšie vystihujú. Ak nie úplne dokonale, tak aspoň najvernejšie. Pri každej odpovedi postačí, ak si poznamenáte len jej písmeno.
1. Za posledný rok ste investovali celkovo 10 000 eur. Na ďalší rok si môžete vybrať jednu z viacerých možností. Ktorá to bude?
a) Ponecháte si 10 000 eur na bezpečnom účte v banke, kde môžete počítať s istým 2 % úrokom (t. j. 200 eur).
b) Investujete ich tak, že v dobrých rokoch zarobíte 800 eur a v zlých prídete o 600 eur.
c) Investujete ich. Keď prídu ziskové roky, zarobíte počas nich 1 800 eur, v stratových prídete o 1 400 eur.
d) Investujete ich s očakávaním, že roky v pluse prinesú zisk 3 000 eur, počas rokov poklesu však prídete o 2 200 eur.
e) V investovaní budete pokračovať. Počas výnimočne dobrých rokov môžete zarobiť až 4 000 eur, no v opačnom prípade počítajte so stratou až 3 000 eur.
2. Predstavte si, že pred šiestimi mesiacmi ste investovali 5 000 eur. Práve ste dostali výpis z účtu, podľa ktorého je aktuálna hodnota vašej investície 4 000 eur. Aká bude vaša reakcia?
a) Stratovej investície sa čo najrýchlejšie zbavíte, aby ste predišli ešte väčšej strate.
b) Budete sa cítiť veľmi nepríjemne, no pravdepodobne dáte tejto investícii čas.
c) Začnete sa obávať budúcnosti, ale zvolenú investičnú stratégiu by ste ešte nemenili.
d) Zamysleli by ste sa, či tento pokles neznamená vhodnú príležitosť na navýšenie investovanej sumy.
e) Pokles o 20 % pre vás znamená jediné – zmobilizujete svoje úspory, aby ste mohli počas neho investovať čo najviac.
3. Práve ste zdedili 20 000 eur. Ako dlho bude trvať, kým siahnete na tento nečakaný príjem?
a) Menej ako dva roky. Už teraz máte konkrétnu predstavu o tom, ako ich použijete.
b) 3 až 5 rokov. Možno na rekonštrukciu, kúpu auta či iný väčší výdavok.
c) 6 až 10 rokov. Dedičstvo vám pomôže dosiahnuť strednodobé finančné ciele.
d) 11 až 20 rokov, pretože dlhodobé ciele (napr. dôchodok) majú pre vás najvyššiu prioritu.
e) Určite nie skôr ako o 20 rokov, možno nikdy. Nepotrebujete ich.
4. Pred tromi mesiacmi ste investovali a už ste v 15 % strate. Titulky v médiách tvrdia, že ide o normálny výkyv trhov. Vy?
a) Je jedno, čo tvrdia médiá. Strata 15 % je pre vás neakceptovateľná.
b) Situácii rozumiete, no pri zaspávaní nedokážete na pokles nemyslieť.
c) Cítite znepokojenie, ktoré však neznamená, že rozhodnutie investovať bolo chybné.
d) Titulky len rýchlo prebehnete, krátko nato ich rýchlo pustíte z hlavy.
e) Ako prvé vám napadne, že prichádza čas na neplánovanú, no výhodnú investíciu.
5. Váš mesačný príjem po odpočítaní všetkých nevyhnutných výdavkov (nájom/hypotéka, strava, doprava, energie)...
a) je prakticky nulový. Ak aj niečo zvýši, je to skôr symbolická suma.
b) predstavuje menej ako 10 % pravidelného príjmu.
c) dáva priestor na solídnu úsporu 10 až 20 % príjmu.
d) umožňuje vytvárať nadštandardné úspory od 20 do 30 % príjmu.
e) postačí na to, aby ste si dokázali odložiť bokom viac ako 30 % príjmu.
6. Dvaja vaši kolegovia – Andrea a Braňo – investovali rovnakú sumu. Andrea po roku zarobila 8 % bez výraznejších výkyvov. Braňo zarobil rovnaké percento, no počas roka bol v jednom okamihu v mínuse 20 %. Ktorú investíciu by ste si vybrali vy?
a) Určite tú, ktorú mala Andrea. Pokoj, ktorý prináša stabilný výnos, je pre vás neoceniteľný.
b) Pravdepodobne Andreinu, výkyvy portfólia by vás znepokojovali.
c) Nemáte jednoznačnú preferenciu.
d) Pravdepodobne Braňovu. Dosiahla rovnaký výsledok a to, že prešla aj poklesom, vás veľmi netrápi.
e) Určite tú, ktorú mal Braňo. Volatilita investície sama osebe nie je zlá, ak je reálne očakávať dobrý výsledok.
7. Investujete do akcií a vaše portfólio má hodnotu 30 000 eur. Na svetových burzách príde k prepadu a hodnota vašich investícií klesne na 20 000 eur. Vy?
a) Nič podobné by sa vám nemohlo stať, predávali by ste všetko už vtedy, keby vaše portfólio kleslo na 27 000 eur.
b) Predali by ste všetko v obavách, že ceny akcií by mohli padnúť ešte nižšie.
c) Neurobili by ste nič, ale z poklesu by ste mali zlý pocit.
d) Držali by ste všetky svoje investície aj ďalej, pre pokoj v duši by ste však prestali kontrolovať aktuálnu hodnotu portfólia.
e) Mrzelo by vás jediné – že nemáte voľné prostriedky, aby ste kolaps využili na mimoriadnu investíciu.
8. Ste s priateľmi na večeri a jeden z nich sa vás opýta, ako sa darí vašim investíciám. Vaše portfólio práve vykazuje pokles o 12 % od začiatku roka. Aké sú vaše pocity?
a) Ste v rozpakoch, v duchu si vyčítate, že ste mali byť opatrnejší.
b) Máte tendenciu brániť sa a vysvetľovať, že pri investovaní ste sa žiadnej chyby nedopustili.
c) Cítite sa nekomfortne, no to k investovaniu niekedy patrí.
d) Ste v pohode – krátkodobé výsledky nie sú dôvodom, pre ktorý investujete.
e) Nepociťujete ani len náznak znepokojenia – krátkodobým zmenám v hodnote svojich investícií nevenujete takmer žiadnu pozornosť.
9. Máte finančnú rezervu, ktorá...
a) nepostačí ani na vykrytie vašich výdavkov počas jedného mesiaca.
b) zodpovedá vašim výdavkom počas 1 – 2 mesiacov.
c) zodpovedá vašim výdavkom počas 3 – 4 mesiacov.
d) pokryje vaše výdavky ďalších 5 – 6 mesiacov.
e) postačuje na vaše výdavky počas 7 a viac mesiacov.
10. Ak by ste pri investovaní zažili podobné prepady ako počas finančnej krízy (2008) alebo pandémie koronavírusu (2020), ako by ste zareagovali?
(Ak máte problém s predstavivosťou, skúste sa vcítiť do situácie, keď jedného dňa zistíte, že hodnota investovaných úspor klesla o polovicu.)
a) Určite by ste všetko predali, a ak by ste sa k investovaniu vrátili, najskôr by ste čakali na to, kým trhy budú opäť „bezpečné“.
b) Predali by ste aspoň časť svojho portfólia.
c) Mali by ste obavy z toho, čo prinesie budúcnosť, no napriek tomu by ste vo svojom portfóliu žiadne zmeny nerobili.
d) Nič by ste nepredali, dokonca by ste zvažovali, či nie je čas na neplánovanú investíciu.
e) Investovali by ste všetky úspory, ktoré by ste mali k dispozícii. Prepad trhov o desiatky percent by ste vnímali ako príležitosť, aká sa vyskytne raz za generáciu.
11. Hodnota vášho portfólia klesne v reakcii na nečakanú správu o 5 % počas jediného dňa. Čo vám napadne ako prvé?
a) „Musím okamžite niečo urobiť a zastaviť ten prepad.“
b) „Urobil som niečo zle? Mal by som predať?“
c) „Je to nepríjemné, to je fakt. Počkám a uvidím.“
d) „Je to len jeden deň. Stav portfólia skontrolujem o mesiac.“
e) „Nemusím robiť vôbec nič.“ (... a pravdepodobne svoj účet nebudete kontrolovať celé týždne)
12. O päť rokov by ste sa cítili najhoršie…
a) ak by ste so svojimi úsporami riskovali a vo výsledku prerobili 20 %.
b) ak by ste pri investovaní riskovali len opatrne a napriek tomu stratili 10 %.
c) v oboch predchádzajúcich situáciách.
d) ak by ste v snahe investovať opatrne zhodnotili svoje úspory o 30 % menej ako väčšina ostatných investorov.
e) ak by ste stavili na opatrnosť a zarobili o 60 % menej ako iní investori vo vašom veku a s podobným príjmom.
Hotovo? Za každú odpoveď, ktorú ste si vybrali za písmenom a), si pripíšte 1 bod. Za odpovede b) 2 body, za c) 3 body, za d) 4 body a za e) 5 bodov. Súčet všetkých získaných bodov by sa mal pohybovať medzi 12 a 60 bodmi.
Vyhodnotenie testu
Defenzívny investor
12 až 24 bodov
Vašou najväčšou prioritou je ochrana kapitálu, je pre vás dôležitejšia ako jeho zhodnocovanie. Výkyvy finančných trhov vám spôsobujú výrazný stres – pred vysokými výnosmi uprednostňujete pokojný spánok. Vysokú averziu k strate môže spôsobovať aj nedostatočná finančná rezerva alebo príliš krátky investičný horizont.
Ak bolo vaše výsledné skóre nízke najmä kvôli odpovediam na otázky č. 5 a 9 (súvisiace s príjmami a výdavkami), mali by ste sa zamerať najmä na budovanie primeranej finančnej rezervy ešte pred tým, ako začnete s investovaním.
Pokiaľ ste skórovali nízko v behaviorálnych otázkach (1 až 4, 6 až 8, 10 až 12), vaše opatrné nastavenie zodpovedá vašim preferenciám. Vyberajte také investície, ktoré vás nebudú okrádať o pokojný spánok.
Konzervatívny investor
21 až 30 bodov
Ceníte si stabilitu a ste opatrní voči riziku, no ste ochotní akceptovať malé výkyvy výnosov výmenou za trochu vyššie výnosy ako v prípade hotovostných úspor (napr. v banke). Uprednostňujete predvídateľnosť a chcete mať istotu, že krátkodobé straty budú mierne a bude možné ich kompenzovať.
Vaša výzva? Buďte úprimní v prvom rade k sebe: Skutočne vydržíte pokles o 10 – 15 % bez panického predaja? Ak nie, mali by ste zvážiť ešte opatrnejší prístup.
Vyvážený investor
31 až 40 bodov
Hľadáte rovnováhu medzi rastom a stabilitou. Ste schopní tolerovať mierne výkyvy na trhu a chápete, že krátkodobá volatilita (výkyvy trhov) je cenou za dlhodobý rast. Máte primeraný časový horizont a finančnú stabilitu, aby ste prekonali trhové cykly.
Vaša úloha? Vyvážený prístup vyžaduje disciplínu v dobrých aj zlých časoch – nepredávať pri pádoch, nezľaknúť sa pri prudkých nárastoch. To je často ťažšie, ako sa zdá.
Rastový investor
41 až 50 bodov
Ani zvýšené výkyvy na burzách vás nedokážu zviesť z cesty za dlhodobo vyššími výnosmi. Máte silnú emocionálnu disciplínu, pevné finančné základy a dostatočne dlhý časový horizont. Chápete, že výrazné poklesy trhu sú dočasnými vráskami, nie trvalými stratami.
Vaša povaha a spôsob uvažovania sú ideálne pre investovanie do akcií. Vaším najväčším rizikom sa však môže stať prehnané sebavedomie. Ak sa mu chcete vyhnúť, zachovajte diverzifikáciu a udržujte si nadhľad aj v období konjunktúry, aj v časoch krízy.
Agresívny investor
51 až 60 bodov
Máte výnimočnú emocionálnu disciplínu, silnú finančnú stabilitu, veľmi dlhý časový horizont a vysokú toleranciu voči volatilite. Pády trhu vnímate skôr ako príležitosti než ako hrozby. Ste ochotní akceptovať výrazné krátkodobé straty výmenou za maximálny dlhodobý rastový potenciál.
Uistite sa však, že vaše vysoké skóre odzrkadľuje realitu a nie len teoretickú toleranciu voči riziku. Mnoho ľudí dosahuje vysoké skóre, ale pri skutočnom páde trhu panikári a predáva. Zamyslite sa: Naozaj ste už dokázali (alebo by ste dokázali aspoň teoreticky) zachovať si chladnú hlavu pri poklese o 40 %? Ak si nie ste istí, prejdite o jednu kategóriu nižšie. Preceňovanie osobnej tolerancie voči riziku je jednou z najdrahších chýb, ktorých sa investori dopúšťajú.
Päť spoločných upozornení pre všetky typy investorov
Váš profil sa môže zmeniť
Váš typ investora nie je nemenný. Životné okolnosti, vek, ciele a skúsenosti ovplyvňujú vašu primeranú úroveň rizika. Ak vám dnes vyšlo, že ste defenzívny investor, odložte si tento test bokom a urobte si ho o rok alebo dva. Je takmer isté, že s novými skúsenosťami a poznatkami, ktoré za ten čas získate, dosiahnete iný výsledok.
Schopnosť a ochota
Najlepšia úroveň rizika vyvažuje vašu ochotu (emocionálnu toleranciu) a schopnosť (finančnú schopnosť) podstúpiť riziko. Ak sú tieto dve veci v rozpore, buďte opatrní.
Žiaden profil nie je „lepší“
Konzervatívny investor, ktorý sa drží svojho plánu, zvyčajne dosahuje lepšie výsledky ako agresívny investor, ktorý v čase krízy panicky predáva. Najlepšia stratégia je tá, ktorú dokážete skutočne dodržiavať.
Sebauvedomenie je na nezaplatenie
Ak si nie ste istí, do ktorej kategórie patríte, alebo ak ste dosiahli hraničné skóre, začnite konzervatívne. Vždy sa môžete stať agresívnejšími, ale zotaviť sa z nadmerných strát je oveľa ťažšie.
Vyhľadajte aj odporúčanie profesionála
Náš test poskytuje všeobecné usmernenia. Pri konkrétnych investičných rozhodnutiach, najmä pri významných sumách, sa poraďte s kvalifikovaným finančným profesionálom, ktorý bude dobre rozumieť vašej celkovej situácii.
Aupark Tower
Einsteinova 3541/24
851 01 Bratislava
